美以联手空袭伊朗，油气股集体涨停！国金证券陈屹：化工供应链重构在即，这几类产品价格有望飙升_2

2月28日，伊朗首都德黑兰发生剧烈爆炸，约30个境内目标同时遭袭。安全官员确认，此次军事行动由美国与以色列共同实施。以色列国防部长随即宣布全国进入紧急状态。伊朗官方强硬回应，表示正准备进行“毁灭性”报复。

受此突发地缘事件影响，今日早盘A股市场情绪沸腾。、、、（原）等多只个股强势封死涨停板，开盘涨幅超过10%。国际油价随之暴涨，布伦特原油期货飙升13%，报每桶82美元；WTI原油期货涨超10%，报75美元/桶。资金迅速涌入能源及避险资产，对地缘风险进行即时定价。

供给硬约束：伊朗化工产能面临停摆

伊朗作为OPEC第三大产油国，日均原油产量维持在330万至350万桶区间，占全球供给的3%。其天然气储量丰富，产量居全球第三。伊朗利用天然气成本优势，布局了大量下游加工产能，其甲醇、尿素、乙二醇、硫磺在全球供给中占比较高。

化工行业首席分析师陈屹分析认为，若战争持续，伊朗国内化工生产将受阻，出口量下行。尽管2025年我国从伊朗进口的甲醇、乙二醇、聚乙烯、硫磺数量有所减少，但进口依赖度依然存在，这对国内相关化工产品的供需形成了实质影响。鉴于国内下游企业库存水平普遍偏低，短期补库需求迫切，供给缺口可能迅速转化为价格上行压力。